Вероятнее всего, это не самая лучшая точка входа в позицию. При этом нужно учитывать не абсолютную разницу цен, а ее отношение к стоимости актива. Для «голубых фишек» нормальная величина разрыва цен в стакане – сотые доли процента. На внебиржевом рынке он может достигать любых значений. Биржевой спред — это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на бирже.
- Таким образом, между разными долговыми инструментами существует спред доходности, возникающий из-за разницы в степени риска.
- Термин «спред» происходит от английского слова spread — «разброс, распыление» (вспомните однокоренное слово «спрей»).
- Давайте разберёмся, из-за чего образуется спред на фондовом рынке и как с ним работать.
Спред доходности из-за разницы кредитных рейтингов
Межрыночный спред — это разница между ценами одного и того же актива на разных рынках или биржах. Спред в трейдинге также часто отражает вероятность риска маркетмейкера при предложении сделки. Так, разница между bid и ask у опционов и фьючерсов нередко имеет значительно больший процент от их стоимости по сравнению с торговлей валютой и акциями. На ширину этого диапазона влияет не только ликвидность, но и быстрота изменчивости цены. Отрицательный фактор акций с низким спросом — бумаги неликвидные и сложнее конвертируются в фиатную валюту.
Если спред неизменен, то он называется инсайдер форекс фиксируемым. Чаще всего фиксируемые спреды — это спреды маркетмейкера и брокера. Наиболее часто встречающийся инвестору спред — это спред спроса и предложения.
После оценки рыночной ситуации, чтобы получить доход, продавец при падении цены снижает «аск». Если стоимость возрастает, покупатель повышает «бид». Увидеть цены покупки/продажи некоего актива можно в «стакане» торгового терминала, в котором содержится вся нужная информация о сделках.
Когда и как нужно учитывать спред между покупкой и продажей
Наиболее широкий расход ask-bid встречается на рынках с большими разрывами между ценами лучших инвесторов и маркетмейкеров. Узкие спреды имеют акции компаний с высокой капитализацией. Величина разницы между «бид» и «аск» определяет доход участника рынка. Как правило, спровоцировать такую ситуацию могут активные покупки либо панические продажи. Разница в ликвидности актива определяет величину расхода между bid и ask от одних ценных бумаг, валют к другим.
Как учитывать спред в торговле
Представим, поступает рыночная заявка на покупку очень большого количества ценных бумаг. Она не может исполниться по одной цене из-за своего объема. В результате, брокер частично удовлетворит заявку по одной, частично по другой и так далее ценам в порядке их очередности в биржевом стакане. При спокойном рынке значения плавающего спреда колеблется от 2 до 5 пунктов.
Рубрики
Когда выходят новости, величина может повыситься до 50 и выше. Плавающий спред на форекс невыгоден при торговле роботами, потому что автоматические системы не умеют оперативно реагировать на изменение данных. Поэтому при формировании портфеля облигаций инвестор должен учитывать, что спред доходности должен соответствовать кредитному рейтингу. В стратегиях с обратным спредом опциона инвестор покупает и продает опционы разного типа.